Las razones por las que Mervyn cerró sus tiendas en 2008 incluyen una disminución en el gasto del consumidor debido a la recesión económica y a los competidores que tenían más atractivo para los consumidores. Otro problema fue que las empresas de capital privado compraron la compañía en 2004, despojando sus activos inmobiliarios.
Mervyn's anunció que solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 el 29 de julio de 2008. El 17 de octubre de 2008, el caso se convirtió en una liquidación del Capítulo 7, después de lo cual se liquidaron todas las tiendas de Mervyn.
Meryvn's abrió sus puertas en 1949. El enfoque de la compañía era de compradores de clase media baja. Dayton Hudson, la compañía propietaria de Target, compró Mervyn's en 1978. Sin embargo, se enfocó en la marca Target y utilizó las ganancias de Mervyn's para construir Target. Las aperturas de las tiendas de Mervyn se desaceleraron y las tiendas existentes no se mantuvieron bien.
Los competidores de Mervyn, como Walmart, Target, Kohl's y Ross Dress for Less, ofrecían productos similares pero eran más populares. Según un consultor minorista, Mervyn's no se diferenciaba de su competencia, ya que el único elemento único era sus precios.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners y Lubert-Adler fueron las tres firmas de capital privado que compraron Mervyn's en 2004 por $ 1,2 mil millones. Estas firmas dividen a la compañía en secciones minoristas e inmobiliarias. Cerraron tiendas y centros de distribución, vendiendo alquileres de propiedades a empresas externas. Las empresas mantuvieron el dinero de estas ventas y luego alquilaron las mismas propiedades a las tasas actuales del mercado, que eran mucho más altas que los contratos anteriores.
