Según History.com, cuando el mercado de valores de EE. UU. se desplomó en octubre de 1929, muchos bancos estadounidenses comenzaron a cerrar porque los consumidores retiraron todo su dinero de los bancos, incluidas las inversiones y las cuentas en efectivo, y comenzaron a incumplir los préstamos. Debido a que los bancos tuvieron que liquidar préstamos y vender activos para pagar a los consumidores que retiran sus fondos, los bancos comenzaron a fallar debido a la falta de fondos.
History.com señala que los bancos rara vez mantienen la cantidad total de depósitos y valores que mantiene en efectivo en las instalaciones. Cuando los consumidores comenzaron a entrar en pánico, preocupados por la seguridad de sus fondos en los bancos después de la caída del mercado de valores, los bancos tuvieron que asumir una pérdida financiera para pagar a todos sus clientes de inmediato. Sin una afluencia de efectivo, los bancos cerraron.
El Servicio de Radiodifusión Pública señala que el sistema bancario estadounidense era prácticamente inexistente en 1933. Los bancos restantes no podían otorgar préstamos a las empresas. Los consumidores no sabían qué cheques aceptar porque muchos carecían de valor, y los bancos tenían enormes cantidades de activos en préstamos incobrables y certificados de acciones de bajo valor. El presidente Franklin D. Roosevelt intentó ayudar a los bancos sobrevivientes al cerrarlos durante tres días en 1933 por un "feriado bancario" antes de permitirles reabrir con límites de precaución en los retiros. Cuando la confianza comenzó a regresar al sistema bancario, el gobierno estableció la Corporación Federal de Seguros de Depósitos para evitar futuras corridas bancarias. La FDIC asegura los depósitos bancarios de los consumidores, de modo que si el banco se cierra, el gobierno reembolsa al consumidor por el dinero perdido.
