El desplome del mercado de valores de 1929 se debió en gran medida a las malas inversiones en el mercado de valores, los bajos salarios, el desmoronamiento del sector agrícola y los altos montos de deuda que no pudieron liquidarse. Las tendencias al alza en el mercado de valores hicieron que muchas personas invirtieran dinero, incluso si no tenían los activos financieros para respaldar sus inversiones.
Durante la década de 1920, la gente creía que invertir en el mercado de valores era una inversión sólida. La continua tendencia al alza de los precios de las acciones dio a muchos la seguridad necesaria para comprar acciones con margen. Comprar en margen se refiere al acto de poner una pequeña cantidad de dinero en una acción y permitir que el corredor "preste" el resto al inversionista. Cuando las acciones subieron, el inversor ganó dinero y pudo compensar la diferencia. Cuando los precios cayeron, el inversor tuvo que devolver el dinero que se debía.
En octubre de 1929, los precios de las acciones comenzaron a caer y el mercado se desplomó completamente el 29 de octubre. La gente estaba en pánico por vender sus acciones a toda prisa para evitar quedarse con acciones sin valor. Los precios de las acciones continuaron cayendo durante dos años y muchas personas perdieron sus ahorros de toda la vida. Siguió la Gran Depresión, que resultó en el peor período económico en la historia de los Estados Unidos ...
