El Pánico de 1873 se debió a que Jay Cooke and Company, una importante compañía financiera en ese momento, cerró sus puertas y señaló un colapso económico. Porque Jay Cooke and Company respaldó muchos de los ferrocarriles del país. proyectos en el momento, se creía que era una mala señal.
Después de la Guerra Civil, la construcción del ferrocarril se convirtió en una industria importante en los Estados Unidos. Se estima que hubo una trayectoria de 35,000 millas en los 8 años previos al Pánico de 1873. Debido a esto, varias industrias como los bancos estaban poniendo todo su dinero detrás. Una vez que Jay Cooke y Company se declararon en bancarrota, varias otras compañías siguieron su ejemplo y comenzó el colapso económico.
