La principal ventaja del modelo incremental es que genera una aplicación que funciona más rápido y más temprano durante el ciclo de vida del desarrollo del software; sin embargo, pueden ocurrir problemas con las fases de iteración si no se implementan correctamente, y los costos de desarrollo pueden ser altos. Para que tenga éxito, todo el sistema debe estar claramente definido antes de desglosarse y desarrollarse en modelos incrementales.
La flexibilidad del modelo incremental facilita la prueba y la depuración en comparación con otros modelos de desarrollo de software. Dado que solo se realizan pequeños cambios durante cada fase incremental, los desarrolladores de software pueden seleccionar y probar cada módulo dentro de la aplicación más grande. Pero si se implementa de manera deficiente, cada fase de la iteración será rígida y no se superpondrá correctamente con las otras fases, lo que causará problemas que no fueron evidentes en las iteraciones anteriores.
El modelo incremental reduce drásticamente el costo de entrega inicial, pero el costo resultante de desarrollar toda la aplicación probablemente sea más alto en comparación con el modelo de cascada. Al desglosar el software en módulos más pequeños, los desarrolladores pueden recibir comentarios constantemente sobre cada versión del producto. Este modelo solo se puede aplicar a grandes proyectos de desarrollo de software porque no sería práctico dividir una pequeña aplicación en módulos más pequeños.
El modelo incremental también se conoce como el modelo de ciclo de vida iterativo porque cada módulo debe pasar por una fase de requisitos, diseño, implementación y prueba. Se utiliza principalmente cuando la aplicación debe iniciarse lo antes posible.
