A pesar de su nombre, los "sombreros de Panamá" se hacen tradicionalmente en Ecuador. En Ecuador, los sombreros de Panamá se llaman sombreros de paja toquilla, que significa "sombreros de paja de toquilla".
Los sombreros de Panamá ganaron popularidad a principios del siglo XIX durante la construcción del Canal de Panamá, según Brent Black Panama Hats. Los tejedores de sombreros emprendedores, de lo que hoy es Ecuador, viajaron a Panamá, que una vez fue parte de lo que hoy es Colombia, para vender sus productos. Los sombreros de Panamá viajaron en las cabezas de los turistas a destinos populares en las costas de Canadá y los Estados Unidos, estimulando una tendencia de moda que caracteriza a la región hasta nuestros días. Los auténticos sombreros de Panamá se tejen en Montecristi y Cuenca y se exportan a todo el mundo.
