La inflación significa que el valor del dinero disminuye, mientras que la deflación significa que el valor del dinero aumenta. En un período de inflación, los costos de bienes y servicios aumentan con el tiempo. En un período de deflación, los costos de los bienes y servicios disminuyen con el tiempo.
La principal preocupación durante la inflación es que el precio de los bienes aumenta en relación con la capacidad de los consumidores y las empresas para pagarlos. Es más difícil para una persona promedio satisfacer sus necesidades básicas de vida cuando la inflación es demasiado alta. Las empresas también tienen que pagar más por bienes y servicios durante períodos de inflación. Los inversores tienden a buscar inversiones más seguras, como el oro, en tiempos de inflación. Así, los precios del oro tienden a subir con la inflación. En contraste, la inflación rápida perjudica las inversiones más riesgosas, como las acciones.
La deflación generalmente significa que los consumidores y las empresas pagan precios más bajos por los bienes a medida que pasa el tiempo. Si bien los precios más bajos parecen buenos a nivel del consumidor, las empresas pueden tener más dificultades para obtener ganancias. Las empresas con dificultades no tienen los recursos para gastar, lo que podría afectar los niveles de empleo. La deflación también hace que los inversionistas obtengan dinero del oro y otras inversiones conservadoras y lo pongan en inversiones devaluadas. Esta estrategia de inversión puede obtener recompensas ya que los inversores podrían obtener más valor por su dinero.
