Según el Departamento Económico de la Universidad de Rhode Island, la teoría clásica del ingreso y el empleo es la economía de la oferta. Como la visión abrumadora ante la economía keynesiana, sugiere que en tiempos de recesión económica, los salarios se estabilizan a una tasa más baja y los rendimientos del pleno empleo. El modelo clásico se centra en la economía a largo plazo.
Un componente principal del modelo económico clásico se está desplazando. Según la Universidad Estatal de Georgia, el desplazamiento se produce cuando las tasas de interés debido al gasto del gobierno son demasiado altas para que las empresas del sector privado pidan dinero prestado. El gobierno tiene la capacidad de pedir dinero prestado a través de la venta de bonos a tasas más altas que el sector privado. El aumento de bonos en el mercado aumenta la tasa de interés fijada por la Reserva Federal. A medida que las curvas de oferta y demanda cambian, menos empresas del sector privado están dispuestas y son capaces de pedir fondos prestados, lo que hace que el sector privado salga del sector privado. Si menos empresas piden prestados fondos, menos empresas también contratan nuevos empleados, invierten en nuevas tecnologías o se expanden. Según esta teoría, esto afecta los salarios y la tasa de empleo.
En contraste, la economía keynesiana pone el énfasis en el lado de la demanda de la economía. Sugiere que la elasticidad de la demanda impulsa la economía. El poder adquisitivo de los consumidores de la economía keynesiana se centra en el corto plazo.
