La fórmula para el valor de mercado de la deuda es E ((1- (1 /(1 + R) ^ Y)) /R) + T /(1 + R) ^ Y, donde E es el gasto de interés anual, R es el costo de la deuda, T es la deuda total e Y es el vencimiento promedio, en años, de la deuda. Sin embargo, calcular el valor de mercado de la deuda puede ser complicado, porque no hay muchas empresas llevar su deuda en forma de bonos.
Muchas compañías tienen deudas que no se negocian, como los préstamos de un banco. El valor de esa deuda se especifica en términos de valor contable en lugar de valor de mercado. Esta fórmula calcula la deuda total como un bono con cupón, asumiendo que el cupón es igual al gasto por intereses y el vencimiento es igual al vencimiento promedio de la deuda, valorado al costo de la deuda actual y ponderado a valor nominal.
Por lo tanto, si el costo de la deuda de la compañía es del 6 por ciento, el gasto por intereses es de $ 100 millones, el monto total de la deuda es de $ 2 mil millones y el tiempo promedio de vencimiento es de tres años, la estimación se ve así: 100 ((1- 1 /1.06 ^ 3)) /0.06) + (2,000 /1.06 ^ 3). Los valores aquí están en millones, por lo que el valor estimado es de aproximadamente $ 1,946 millones de dólares. Se obtienen resultados más precisos al agregar todas las emisiones de deuda de una compañía por separado.
