Según Boundless, la diferencia clave entre mercados perfectamente competitivos y monopolísticos es que los mercados perfectamente competitivos no tienen barreras para entrar o salir, mientras que los mercados monopolísticamente competitivos tienen varias barreras para salir y entrar. Mientras que todos los productos en un mercado perfectamente competitivo son sustitutos, existe una diferenciación generalizada de productos dentro de un mercado monopolísticamente competitivo. Los dos mercados tienen similitudes a largo plazo.
Boundless enfatiza que existe una diferencia crucial en la eficiencia dentro de los dos mercados. Un mercado perfectamente competitivo es perfectamente eficiente, lo que significa que un cambio en el precio beneficia inmediatamente a una parte a expensas de la otra. También existe una maximización tanto del excedente del productor como del consumidor dentro de un mercado perfectamente competitivo; El mercado, más que el proveedor, dicta el precio. En un mercado perfectamente competitivo, el precio del bien es igual al costo marginal de fabricar el mismo artículo. En un mercado monopolísticamente competitivo, el precio del bien o servicio suele ser más alto que el costo marginal de producir el bien, y la capacidad de los proveedores para influir en el precio les da poder de mercado. Boundless observa que esto disminuye el excedente del consumidor y, de manera predeterminada, el excedente económico del mercado, lo que crea una pérdida de peso muerto.
