"El Cascanueces" es la historia de Clara, una niña a quien el misterioso Dr. Drosselmeyer le regaló un cascanueces de madera como regalo de Navidad. Esa noche, ella experimenta la batalla del cascanueces con un ejército de ratones y su transformación en un apuesto príncipe.
En el primer acto del ballet, los padres de Clara, los Stahlbaums, organizan una fiesta de Navidad. El Dr. Drosselmeyer, que entretiene a los niños con trucos de magia, le da a Clara el cascanueces. Esa noche, Clara se despierta a la medianoche para ver su habitación llena de ratones gigantes que la atacan. El cascanueces lidera un ejército de soldados de juguete para derrotarlos. Él lucha contra el Rey Ratón con éxito y se convierte en un príncipe. Él y Clara abordan un trineo encantado para viajar al Reino de los Dulces.
En el segundo acto, la pareja viaja a través del mar de limonada, y son recibidos en su destino por Sugarplum Fairy. Están entretenidos por varias actuaciones de los habitantes del reino. Al final de la celebración, Clara se queda dormida. Ella se despierta en la cama y es saludada por el Príncipe Cascanueces.
"The Nutcracker" se basó en una historia de E.T.A. Hoffman llamó "El Cascanueces y el Rey Ratón". Mientras que la historia original estaba centrada alrededor de una niña llamada Marie y se consideraba oscura y aterradora, el escritor francés Alexandre Dumas la adaptó para ser mucho más ligera. En 1892, esta versión se convirtió en el ballet.